Постановление Государственного комитета по имуществу Республики Беларусь от 09.09.2008 N 70 "Об утверждении Инструкции по оценке предприятий как имущественных комплексов (бизнеса)"

(текст документа по состоянию на январь 2010 года. Архив) обновление

Документы на NewsBY.org

Содержание

Стр. 1

Зарегистрировано в НРПА РБ 22 сентября 2008 г. N 8/19487

На основании Положения об оценке стоимости объектов гражданских прав в Республике Беларусь, утвержденного Указом Президента Республики Беларусь от 13 октября 2006 г. N 615 "Об оценочной деятельности в Республике Беларусь", Государственный комитет по имуществу Республики Беларусь ПОСТАНОВЛЯЕТ:

1. Утвердить прилагаемую Инструкцию по оценке предприятий как имущественных комплексов (бизнеса).

2. Настоящее постановление вступает в силу со дня его официального опубликования.

Председатель Г.И.КУЗНЕЦОВ

                                                      УТВЕРЖДЕНО

                                                      Постановление

                                                      Государственного

                                                      комитета по имуществу

                                                      Республики Беларусь

                                                      09.09.2008 N 70

ИНСТРУКЦИЯ

ПО ОЦЕНКЕ ПРЕДПРИЯТИЙ КАК ИМУЩЕСТВЕННЫХ

КОМПЛЕКСОВ (БИЗНЕСА)

Глава 1

ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1. Инструкция по оценке предприятий как имущественных комплексов (бизнеса) (далее - Инструкция) разработана на основании Положения об оценке стоимости объектов гражданских прав в Республике Беларусь, утвержденного Указом Президента Республики Беларусь от 13 октября 2006 г. N 615 "Об оценочной деятельности в Республике Беларусь" (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2006 г., N 168, 1/7999), и в соответствии с СТБ 52.0.01-2007 "Оценка стоимости объектов гражданских прав. Общие положения", утвержденным постановлением Государственного комитета по стандартизации Республики Беларусь от 14 марта 2007 г. N 15 (далее - СТБ 52.0.01), СТБ 52.1.01-2007 "Оценка стоимости объектов гражданских прав. Оценка предприятий как имущественных комплексов (бизнеса)", утвержденным постановлением Государственного комитета по стандартизации Республики Беларусь от 14 марта 2007 г. N 15 (далее - СТБ 52.1.01), СТБ 52.2.01-2007 "Оценка стоимости объектов гражданских прав. Оценка земельных участков", утвержденным постановлением Государственного комитета по стандартизации Республики Беларусь от 14 марта 2007 г. N 15 (далее - СТБ 52.2.01), СТБ 52.3.01-2007 "Оценка стоимости объектов гражданских прав. Оценка капитальных строений (зданий, сооружений), не завершенных строительством объектов, изолированных помещений как объектов недвижимого имущества", утвержденным постановлением Государственного комитета по стандартизации Республики Беларусь от 14 марта 2007 г. N 15 (далее - СТБ 52.3.01), СТБ 52.4.01-2007 "Оценка стоимости объектов гражданских прав. Оценка машин, оборудования, инвентаря, материалов", утвержденным постановлением Государственного комитета по стандартизации Республики Беларусь от 14 марта 2007 г. N 15 (далее - СТБ 52.4.01), СТБ 52.5.01-2007 "Оценка стоимости объектов гражданских прав. Оценка объектов интеллектуальной собственности", утвержденным постановлением Государственного комитета по стандартизации Республики Беларусь от 14 марта 2007 г. N 15 (далее - СТБ 52.5.01), СТБ 52.6.01-2007 "Оценка стоимости объектов гражданских прав. Оценка транспортных средств", утвержденным постановлением Государственного комитета по стандартизации Республики Беларусь от 14 марта 2007 г. N 15 (далее - СТБ 52.6.01), и применяется для оказания услуг по оценке следующих объектов оценки:

предприятия как объекта прав <*>;

предприятия как имущественного комплекса (бизнеса) <*>;

доли в уставном фонде юридического лица;

акции;

пакета акций;

части предприятия.

--------------------------------

<*> Далее по тексту вместо терминов, если не оговорено иное, используется термин "предприятие".

2. Расчет стоимости объекта оценки производится в целях:

2.1. продажи конкретному покупателю, включая продажу в процедуре экономической несостоятельности (банкротства); мены;

2.2. внесения акций (долей) в виде неденежного вклада в уставный фонд юридического лица;

2.3. продажи на торгах (аукционе, по конкурсу), включая продажу в процедуре экономической несостоятельности (банкротства);

2.4. передачи в залог (ипотеку);

2.5. передачи в доверительное управление;

2.6. наследования;

2.7. разрешения имущественных споров;

2.8. реализации управленческих решений;

2.9. передачи в аренду;

2.10. выхода (исключения) участника из хозяйственного общества;

2.11. иных, не противоречащих законодательству.

3. Для целей настоящей Инструкции применяются термины и определения, установленные в СТБ 52.0.01, СТБ 52.1.01, СТБ 52.2.01, СТБ 52.3.01, СТБ 52.4.01, СТБ 52.5.01, СТБ 52.6.01, а также следующие термины и определения:

бизнес - любой вид предпринимательской деятельности, приносящий доход или другие выгоды;

контроль - возможность принятия решений, определяющих политику, развитие и будущее предприятия (бизнеса);

маржинальная прибыль - разница между выручкой и переменными расходами;

нефункционирующие активы - активы, не занятые в производственной деятельности;

оценка бизнеса - процесс определения стоимости бизнеса, предприятия в целом, его части или доли в нем;

портфель - совокупность пакетов ценных бумаг у инвестора;

премия за контроль - дополнительная стоимость контрольного пакета акций (доли в уставном фонде юридического лица), отражающая возможность контроля, в отличие от неконтрольного пакета;

премия за ликвидность - процент (доля), добавляемый к стоимости пакета акций (доли в уставном фонде юридического лица или предприятия в целом), отражающий его высокую ликвидность;

рыночный портфель - портфель, в котором доля каждой ценной бумаги пропорциональна ее доле в общей капитализации рынка;

скидка на недостаточный контроль - процент (доля), вычитаемый из пропорциональной доли от стоимости стопроцентного пакета акций или аналогичной доли в уставном фонде юридического лица, отражающий отсутствие некоторых или всех возможностей контроля;

скидка на недостаточную ликвидность - процент (доля), вычитаемый из стоимости пакета акций (доли в уставном фонде юридического лица или предприятия в целом), отражающий его недостаточную ликвидность;

структура капитала - соотношение собственного и заемного капитала;

типичный срез финансового состояния предприятия - отражение в финансовой отчетности доходов и расходов, характерных для предпринимательской деятельности предприятия;

частота сделок с пакетами акций - количество сделок с пакетами акций в течение определенного периода времени.

Глава 2

ПОРЯДОК ПРОВЕДЕНИЯ ОЦЕНКИ

4. Порядок проведения оценки может включать следующие этапы:

4.1. определение задания и заключение договора на проведение независимой оценки;

4.2. сбор и анализ информации;

4.3. обследование объекта оценки;

4.4. определение предпосылок и ограничений;

4.5. описание объекта оценки;

4.6. анализ экономического развития страны и региона;

4.7. анализ рынка и стратегия маркетинга;

4.8. анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

4.9. выбор методов оценки и методов расчета стоимости;

4.10. расчет стоимости выбранными методами;

4.11. обоснование итоговой стоимости объекта оценки;

4.12. составление и оформление отчета об оценке;

4.13. составление заключения об оценке.

Порядок проведения оценки методом балансового накопления активов осуществляется в соответствии с подпунктами 4.1, 4.2, 4.5, 4.10, 4.12, 4.13 настоящего пункта.

При оценке рыночным методом подпункты 4.6 - 4.7 настоящего пункта могут быть исключены оценщиком в зависимости от особенностей объекта оценки.

Обязательная оценка должна проводиться до совершения с объектом оценки соответствующей сделки или иного значимого действия.

5. Перед заключением договора на проведение независимой оценки (далее - договор) оценщик формулирует задание на оценку, которое устанавливается договором и отражается в отчете об оценке.

В задании на оценку указываются цель оценки, вид определяемой стоимости, дата оценки, объект (объекты) оценки и другие сведения по усмотрению заказчика оценки и оценщика, снимающие любую двусмысленность, связанную с проведением оценки.

Основанием для проведения независимой оценки объекта оценки является договор, заключаемый между исполнителем оценки и заказчиком оценки, либо судебное постановление.

Договор заключается в простой письменной форме в соответствии с законодательством.

Дата оценки устанавливается на дату составления бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках объекта оценки, кроме случаев, когда объектом оценки являются пакеты акций, котирующиеся на фондовом рынке, при наличии информации о сделках купли-продажи долей, пакетов акций (для закрытых акционерных обществ), частей и предприятий в целом.

6. Сбор и анализ информации выполняется оценщиком в соответствии с требованиями СТБ 52.0.01, СТБ 52.2.01, СТБ 52.3.01, СТБ 52.4.01, СТБ 52.5.01, СТБ 52.6.01. Дополнительно собирается и анализируется информация в соответствии с частями второй - пятой настоящего пункта.

Для проведения оценки по требованию исполнителя оценки или оценщика заказчик представляет следующую информацию:

сведения об истории развития предприятия;

копии учредительных документов;

копии бухгалтерской отчетности, выписки из книги учета доходов и расходов организаций, применяющих упрощенную систему налогообложения, копии необходимых форм государственной статистической отчетности;

копии кредитных и иных договоров, на основании которых возможно получение полной информации о заемных средствах объекта оценки, графиках их погашения;

копии договоров (договора) аренды, лизинга;

сведения о планируемой к реализации инвестиционной программе;

ретроспективные и прогнозные данные о показателях деятельности предприятия;

сведения об основных поставщиках сырья, материалов, работ, услуг;

сведения об основных потребителях продукции, работ, услуг;

бизнес-план;

сведения о налогах и иных обязательных платежах, уплачиваемых предприятием;

описание маркетинговой стратегии;

описание и характеристику покупателей и поставщиков;

описание мощностей предприятия;

описание рабочего и управленческого персонала;

сведения о конкурентах;

сведения об объектах интеллектуальной собственности, исключительные права на которые принадлежат предприятию;

другую необходимую для оценки информацию.

Необходимость предоставления всей или части исходной информации определяется оценщиком.

Все копии документов, представленные заказчиком, должны быть заверены уполномоченным лицом и скреплены печатью.

Заказчик должен обеспечивать осмотр и обследование объекта оценки на месте его расположения.

Исходная информация и документы анализируются, изучается состав и объем их представления, исследуется уровень цен, отраженный в документах. Информация должна соответствовать целям оценки, учитывать условия функционирования объекта оценки и подтверждать обоснованность сделанных выводов.

При анализе представленных документов и информации учитываются результаты осмотра объекта оценки на месте его расположения. В случае выявления в них несоответствий, противоречий или возникновения сомнений в их достоверности оценщик вправе уточнять исходные данные и применять их в дальнейших расчетах либо использовать для оценки другую достоверную информацию.

Оценщик вправе полагаться на данные из областей, выходящих за рамки его профессиональной компетенции, полученные от специалистов других профессий.

7. Обследование объекта оценки заключается в его осмотре на месте расположения с целью установления фактических данных о его основных видах деятельности, истории развития, активах, заемных средствах, собственном капитале и других сведений.

8. Предпосылки и ограничения определяются в зависимости от условий договора, исходной информации об объекте оценки, данных рынка, на котором осуществляет деятельность предприятие, экономической ситуации, выбранных методов оценки и методов расчета стоимости и других факторов, влияющих на определяемый вид стоимости.

Требования к предпосылкам и ограничениям устанавливаются в соответствии с СТБ 52.0.01.

9. Описание объекта оценки отражает его характеристики и содержит следующие сведения:

историю развития;

месторасположение;

площадь земельного участка;

описание имущественных прав;

состав активов объекта оценки;

виды осуществляемой деятельности;

другие данные по усмотрению оценщика.

История развития предприятия включает сведения о создании (реорганизации) предприятия, организационно-правовой форме, формировании уставного фонда, наличии дочерних предприятий, обособленных структурных подразделений, распределении акций и долей в уставном фонде, наличии лицензий, патентов и др.

Описание месторасположения включает юридический адрес предприятия, адрес расположения структурных подразделений.

Описание имущественных прав включает сведения о субъекте, объекте и виде имущественного права на объект прав (земельный участок, недвижимое имущество, объект интеллектуальной собственности и др.).

Состав активов объекта оценки включает описание внеоборотных и оборотных активов.

При описании видов осуществляемой деятельности указываются сведения об основных видах деятельности предприятия, которые оказывают влияние на стоимость объекта оценки.

Оценщик может дополнить описание объекта оценки другими сведениями, имеющими отношение к объекту оценки и влияющими на его стоимость.

При проведении оценки методом балансового накопления активов описание объекта оценки может быть сокращено по усмотрению оценщика.

10. Анализ экономического развития страны и региона проводится с целью определения влияния на стоимость объекта оценки развития данной отрасли и региона.

Оценка экономического развития страны и региона предусматривает:

анализ макроэкономических показателей;

анализ отраслевых показателей.

Анализ макроэкономических показателей может включать анализ:

динамики объема валового продукта страны и региона;

темпов экономического развития страны;

кредитной политики;

инвестиционного климата в стране, регионе;

динамики объемов производства;

финансового состояния предприятий реального сектора экономики;

рынка ценных бумаг;

источников финансирования предприятий;

уровня занятости населения;

динамики реальных доходов населения;

уровня инфляции;

других показателей.

По результатам анализа формулируются выводы о возможном влиянии макроэкономических показателей на стоимость объекта оценки.

Анализ отраслевых показателей может включать анализ:

конкуренции в отрасли;

рынков сбыта;

динамики объемов производства в отрасли;

факторов, влияющих на объем производства;

динамики спроса на продукцию в целом по отрасли;

динамики экспорта и импорта продукции;

финансового состояния предприятий отрасли;

факторов отраслевого риска;

состояния и перспектив развития отрасли;

динамики инвестиций по отрасли;

других показателей.

По результатам анализа формулируются выводы о возможном влиянии положения в отрасли на стоимость объекта оценки.

Анализ отраслевых показателей выполняется, если предприятие относится к определенной отрасли.

11. Анализ рынка и стратегия маркетинга могут включать:

исследование рынка;

анализ конкурентоспособности предприятия;

анализ маркетинговой стратегии предприятия;

анализ мощностей предприятия.

Исследование рынка проводится с целью выявления способности объекта оценки приносить прибыль. При этом исследуются:

ценовая конкуренция по видам продукции на рынке;

тенденции изменения цен, спроса и предложения на продукцию;

условия формирования цен и др.

Анализ конкурентоспособности предприятия может включать:

исследование состава предприятий-конкурентов;

рассмотрение объемов производимой ими продукции;

определение сегмента рынка, занимаемого предприятием;

преимущества и недостатки предприятия по сравнению с конкурентами.

Анализ маркетинговой стратегии оцениваемого предприятия может включать анализ:

динамики объемов продаж;

динамики цен на товары и услуги;

прогнозируемого изменения спроса на продукцию.

Анализ мощностей оцениваемого предприятия может включать:

анализ загрузки производственных мощностей;

краткое описание технологий производства, их преимуществ и недостатков.

12. Анализ финансово-хозяйственной деятельности объекта оценки может включать анализ показателей:

структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса;

ликвидности;

оборачиваемости активов;

рентабельности;

инвестиционных показателей.

При расчете показателей можно использовать Инструкцию по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденную постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. N 81/128/65 (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2004 г., N 90, 8/11057; 2008 г., N 132, 8/18833).

При анализе указанные показатели могут сравниваться:

с показателями предприятий-аналогов;

со среднеотраслевыми показателями;

с ретроспективными данными.

Если представленные данные в формах бухгалтерской и статистической отчетности не отражают типичного среза финансового состояния предприятия, то до проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть проведена корректировка данной отчетности.

Исходная информация должна быть представлена за два последних календарных года, предшествовавших дате оценки, и на дату оценки, за исключением случаев, когда проводится оценка вновь созданного объекта оценки. В этом случае исходная информация представляется за период существования объекта оценки. Исполнитель оценки может потребовать от заказчика представить промежуточную бухгалтерскую отчетность (месячную, квартальную). По усмотрению оценщика анализ финансово-хозяйственной деятельности может проводиться за период более двух календарных лет, предшествующих дате оценки.

При проведении анализа следует обращать внимание на корректировки бухгалтерской и статистической отчетности, в том числе по следующим статьям:

основные средства;

амортизация основных средств и нематериальных активов;

запасы и затраты;

дебиторская задолженность;

кредиторская задолженность;

другим.

13. Содержание и объем проводимого анализа в соответствии с пунктами 10 - 12 настоящей Инструкции определяются оценщиком в зависимости от особенностей объекта оценки.

14. Выбор применяемого метода (методов) расчета стоимости в рамках того или иного метода (методов) оценки обусловлен требованиями СТБ 52.0.01, СТБ 52.1.01, видом определяемой стоимости, особенностями объекта оценки, заданием на оценку и условиями договора, если это не противоречит законодательству.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

|